Diversificação internacional ganha espaço entre grandes patrimônios

A maneira como famílias de elevado patrimônio administram seus recursos está passando por uma transformação.

Em vez de concentrar investimentos, empresas e patrimônio em um único mercado, cresce a procura por estratégias capazes de distribuir a exposição entre diferentes países, moedas e classes de ativos.

Um estudo da TMF Group, repercutido pela Forbes, mostra que fatores como mudanças regulatórias, tributação, instabilidade geopolítica e busca por maior previsibilidade estão influenciando esse movimento. A própria TMF destaca que a incerteza global vem acelerando a diversificação entre diferentes jurisdições. 

A lógica é relativamente simples: quanto maior a concentração do patrimônio em uma única economia, maior pode ser a exposição aos acontecimentos daquele mercado.

Brasil sobe no ranking de complexidade

O Brasil passou da sexta para a terceira posição entre as jurisdições consideradas mais complexas para negócios, segundo o Índice Global de Complexidade Empresarial de 2026 apresentado pela TMF Group.

Grécia e México aparecem nas duas primeiras posições, seguidos pelo Brasil. A análise considera aspectos relacionados ao ambiente regulatório e operacional das jurisdições. 

Segundo a reportagem da Forbes, mudanças tributárias recentes também passaram a fazer parte das decisões patrimoniais de famílias brasileiras.

Mais do que provocar uma saída do país, esse ambiente vem incentivando investidores a rever como seus ativos estão distribuídos.

Brasileiros já possuem cerca de US$ 620 bilhões no exterior

Os números ajudam a dimensionar a internacionalização do patrimônio brasileiro.

Dados do Banco Central citados pela Forbes mostram que residentes brasileiros possuíam aproximadamente US$ 620 bilhões em ativos no exterior em 2024. Em 2007, o volume era de aproximadamente US$ 196,7 bilhões.

Em menos de duas décadas, portanto, o patrimônio mantido internacionalmente mais que triplicou. 

O crescimento demonstra que investir fora do Brasil deixou de ser uma estratégia restrita a situações excepcionais e passou a fazer parte do planejamento de uma parcela relevante dos grandes patrimônios.

Diversificar não significa retirar todo o patrimônio do Brasil

Esse é um dos aspectos mais importantes da tendência.

A internacionalização não significa necessariamente substituir investimentos brasileiros por ativos estrangeiros.

Segundo o estudo, 31% das famílias analisadas permanecem próximas aos mercados em que já possuem investimentos ao mesmo tempo em que expandem suas operações para outras regiões. Na seleção de novas jurisdições, estabilidade política e estabilidade econômica foram apontadas, cada uma, por 23% dos participantes. 

Assim, a estratégia passa a ser mais associada ao equilíbrio.

Uma família pode continuar possuindo empresas, imóveis e investimentos no Brasil e, simultaneamente, construir exposição a outros mercados.

Imóveis também fazem parte das carteiras internacionais

O mercado imobiliário continua presente dentro dessa lógica de diversificação.

Dados da UBS citados pela Forbes mostram que family offices latino-americanos mantinham 64% de sua alocação regional na América do Norte, ante 15% na América Latina e 11% na Europa Ocidental.

Nas carteiras analisadas, os investimentos alternativos representavam 29%, incluindo 6% direcionados a imóveis.

Isso reforça uma característica tradicional dos imóveis: eles podem integrar estratégias patrimoniais de longo prazo ao lado de aplicações financeiras, empresas e outros ativos.

O imóvel, entretanto, precisa ser analisado dentro do contexto da carteira do investidor — e não apenas como uma aquisição isolada.

O que muda para quem investe em imóveis?

Para o investidor imobiliário, a tendência internacional traz uma reflexão importante.

Durante muito tempo, a análise esteve concentrada principalmente em três perguntas: onde comprar, quanto pagar e quanto o imóvel poderá valorizar?

Hoje, investidores mais sofisticados também consideram fatores como:

• moeda em que o patrimônio está denominado;
• país e cidade onde o ativo está localizado;
• segurança jurídica;
• tributação;
• possibilidade de geração de renda;
• liquidez para revenda;
• planejamento sucessório;
• custos de administração e manutenção.

Um imóvel pode ser excelente individualmente e, ainda assim, representar concentração excessiva caso todo o patrimônio do investidor esteja exposto à mesma região ou economia.

Imóvel deixa de ser apenas propriedade e passa a ser analisado como ativo

Essa mudança de mentalidade também influencia o mercado imobiliário.

Para quem compra com finalidade de investimento, a decisão tende a ser cada vez menos emocional e mais orientada por indicadores.

Localização continua essencial, mas passa a dividir espaço com fatores como rentabilidade do aluguel, potencial de valorização, demanda, liquidez e diversificação patrimonial.

É nesse contexto que imóveis residenciais, comerciais, compactos, propriedades de alto padrão e ativos localizados em diferentes mercados podem cumprir funções distintas dentro de um patrimônio.

Planejamento patrimonial ganha importância

A reportagem também chama atenção para outro fenômeno: quanto mais internacional se torna o patrimônio, maior pode ser sua complexidade.

Investir em diferentes países significa lidar com regras fiscais, obrigações de informação, questões sucessórias e sistemas regulatórios distintos.

Por isso, a TMF ressalta que estruturas internacionais precisam ser juridicamente adequadas, transparentes e coerentes com a residência fiscal dos beneficiários e com a localização dos ativos. 

Antes de realizar uma operação internacional, portanto, é importante contar com orientação jurídica, contábil e tributária especializada.

O investidor está buscando equilíbrio, não apenas rentabilidade

Talvez essa seja a principal transformação revelada pelo levantamento.

Diversificação deixou de significar apenas procurar o investimento com maior retorno.

Ela também passou a representar uma forma de reduzir a dependência de um único mercado e distribuir riscos patrimoniais.

Para quem já possui empresas, aplicações financeiras e imóveis concentrados no Brasil, a pergunta passa a ser menos “Brasil ou exterior?” e mais “como distribuir meu patrimônio de maneira coerente com meus objetivos?”

É uma mudança relevante na forma de pensar investimentos.

Mercado imobiliário acompanha essa nova visão de patrimônio

O imóvel continua ocupando espaço importante na construção de patrimônio, mas o investidor atual tende a analisá-lo como parte de uma estratégia maior.

Não existe uma distribuição ideal que funcione para todos.

O mais importante é compreender o papel que cada ativo desempenha dentro do patrimônio.

Na Imóveis Pará, acompanhamos as mudanças do mercado e buscamos identificar oportunidades alinhadas a diferentes objetivos — seja para morar, gerar renda, investir ou ampliar patrimônio imobiliário.

Imóveis Pará — patrimônio se constrói com boas escolhas.

Fonte: https://forbes.com.br/forbes-money/2026/09/familias-alto-patrimonio-exterior/